Planificar: Hacer plan o proyecto de una acción. Por lo tanto, la planificación financiera no consistirá en adivinar el futuro, sino en diseñar las finanzas de la empresa de forma que contribuyan a conseguir los objetivos que se haya fijado la empresa. Es decir, consistirá en determinar la cuenta de resultados y el balance que tendrá la empresa en base a la estrategia. Para obtenerlas, no obstante, antes será necesario realizar una previsión de los movimientos de tesorería.
En el presupuesto de tesorería se concretaran los cobros y los pagos que se producirán. Lo primero que habrá que estudiar serán los movimientos relacionados con la actividad ordinaria de la empresa, es decir, las entradas y salidas de dinero derivadas de la propia explotación del negocio y que se realizan de forma habitual. Después, se procederá a analizar los flujos de caja extraordinarios que serán aquellos que o bien no tienen que ver con la explotación o bien sí que tienen que ver pero se realizan de forma esporádica. El siguiente paso será analizar el IVA de todos estos cobros y pagos para ver cuando se liquida y qué necesidad financiera se genera por causa de este en base a los periodos de cobro y de pago. Finalmente, a esto se le sumará el efectivo que la empresa necesite tener en cuenta durante el periodo analizado. Con todo esto se habrá definido cuál es la necesidad financiera total de la empresa. Esta información será fundamental para calcular la cuenta previsional de resultados para, luego, calcular el balance previsional. Pero antes habrá que calcular la previsión de movimientos tanto de stocks como de clientes. Entonces, ya se podrá estimar la cuenta de resultados.
El presupuesto de tesorería da casi toda la información que se necesita para calcular la cuenta de pérdidas y ganancias previsional. Para completarla se utilizará información histórica y las adquisiciones de nuevos activos que fija el plan estratégico de la compañía para, así, determinar las amortizaciones que se producirán durante el periodo en estudio. Una vez hecho esto, sólo faltará estimar el balance previsional.
Para determinar las distintas cuentas del balance usaremos varias fuentes. El activo fijo se compondrá de los datos históricos más las nuevas adquisiciones y las bajas previstas. Para completar el activo corriente se usarán los cálculos realizados en la previsión de movimientos de tesorería, stocks y clientes. En relación con los fondos propios, se añadirá a los históricos de capital social y reservas del último cierre los repartos de dividendos y aumentos de capital ya pactados. El exigible no corriente se confeccionará con el último balance restando lo que haya pasado o vaya pasando a corto plazo. En cuanto al exigible corriente será lo que había en el cierre más lo que proviene del largo plazo menos los pagos que haya previstos en el presupuesto de tesorería. Para completar el pasivo aún faltará añadir 3 cosas. Lo primero será incluir la necesidad financiera acumulada que se ha calculado en el presupuesto de tesorería. En segundo lugar se pondrá el fondo de amortización, formado por los datos históricos y lo previsto en la cuenta de resultados. Finalmente, se incluirá el resultado del ejercicio. Esto hará que cuadren activo y pasivo y, por tanto, que se haya acabado con la estimación del balance.
En definitiva, la planificación financiera es un proceso que parte de la estrategia para estimar una previsión de movimientos de tesorería, stocks y clientes que nos servirán para determinar una cuenta de resultados y un balance previsionales. Esta planificación nos permitirá ver qué necesidad de financiación tendrá la empresa y determinar los aspectos financieros a controlar para asegurar que se logran los objetivos. Sin embargo, muchas empresas se limitan a extrapolar la cuenta de resultados y realizar algunos ajustes para confeccionar un presupuesto que de una idea de los resultados que se obtendrán, ¿vale la pena tener también información de las tensiones de liquidez, necesidades de financiación y equilibrio patrimonial?
El gestor perspicaz
No hay ningun comentario realizado actualmente en este artículo.